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ETFs催生投资需求,铂钯价格大幅上扬
相关专题: 饰品报价  发布时间:2012-11-06
资讯导读:价格走势:  自从2008年10月31日触及732.50美元的5年来最低点,铂金价格已经接近翻番,2009年年内涨幅接近60%。钯金则在去年12月5日

价格走势: 

  自从2008年10月31日触及732.50美元的5年来最低点,铂金价格已经接近翻番,2009年年内涨幅接近60%。钯金则在去年12月5日触及5年多低点157美元,2009年年内涨幅也超过100%。近期因市场产生通胀忧虑,投资者纷纷奔向贵金属,以求避险,自去年12月下旬以来,铂金和钯金已经分别上涨了18%和32%左右。而同期黄金价格仅有5%的涨幅,白银上涨10%。 

  1月8日铂金和钯金ETFs在纽交所上市以来,铂金和钯金价格更是将涨势推升一个台阶,截止19日,上述两金属继续刷新1年多新高,其中铂金周二最高触及17个月新高——1639.00美元,钯金最高触及460.25美元,为08年7月初以来最高点。 

  供给: 

  钯金与铂金一样,是世界上最稀有的贵金属之一,世界上只有北美、俄罗斯和南非等少数国家出产,南非占3/4,但因兰特升值,产出成本大增,南非相应减少了供给。初步预计,南非09年产量下降4%。2009年铂金的盈余约为390,000盎司,钯金盈余估计在175,000盎司附近。 

  国际知名铂金生产供货商——英国庄信万丰公司日前发布的《铂金2009年中期年鉴》显示,尽管潜在的铂金矿产产量有所下降,但2009年全球铂金市场仍将出现4.3吨的小幅供应过剩。这将是最近三年以来,铂金市场首度出现供大于求的局面。 

  需求: 

  工业需求:铂金和钯金工业用量特别大,尤其是汽车工业,几乎占铂金工业用量的50%。随着全球经济的逐渐回暖,汽车工业以及其他工业领域对铂金的需求会有所恢复,但铂金的供应不可能达到同等的提升幅度。因此,未来铂金市场或将进入一个温和短缺的时期,2010年的全球铂金市场供给将会趋紧。 

  首饰需求:中国和印度是珠宝首饰需求大国,金融危机爆发后,铂金价格大跌,使得中国珠宝行业的采购规模重新上扬。尤其在2009年上半年,较低的铂金价格促使业界纷纷更新和扩充库存。与此同时,利润的增长也吸引了新的生产商和经销商进入这一行业。铂金首饰零售价格的降低,使消费者的购买力出现强劲增长。 

  投资需求:可以说,铂金和钯金近期的大幅上扬是由投资需求推动的。随着ETFs上市,投资者投资铂金和钯金更加便利,美国和欧洲买盘大幅增加,但中国买盘按兵不动。若中国投资需求被释放,铂金和钯金价格将进一步大幅上扬。 

  2009年这两种金属在汽车、珠宝、和工业应用中持平或略微下降,ETF的引入帮助在这些市场中发挥了大量抵消的作用。 

  机构预期: 

  美国美银美林银行(BankofAmerica-MerrillLynch)周一(1月18日)上调了钯金和铂金预期,其中铂金预期上调35%,至1,750美元/盎司,钯金预期上调30%,至500美元/盎司。2011年的平均价格将分别为2,000美元/盎司和650美元/盎司。 

  伦敦贵金属咨询机构GFMS1月12日称,预计今年铂金均价将达到1433美元,最高可能触及1605美元,最低则可能跌至1240美元。 

  但德意志银行(CommerzbankAG)19日则公布技术分析称,铂金正在接近潜在强势阻力区域。 

  渣打银行(StandardChartered)1月8日公布一份报告称,受美国铂金ETF上市和基本面稳健的推动,预计到第四季度铂金均价可能达到1750美元/盎司。 

  投资渠道: 

  2003年8月,铂金品种在上海黄金交易所正式登台亮相。铂金品种与黄金一样在金交所开始交投,但交易方只限金交所的108个会员单位,也就是说,个人无缘在金交所铂金交易,投资者要想投资铂 

  金只能通过购买饰品的手段。 

  据了解,目前国际市场上有纽约商品交易所、东京商品交易所等交易所挂牌交易钯金。国内市场尚未开放钯金交易,钯金只局限在国际黄金交易市场上。从表面上看,钯金非常稀有,比黄金更稀有 

  ,似乎比黄金更有投资前途,但是黄金是作为储备形式出现的,而钯金最大的优势是制作首饰,并没有和炒黄金一样,有交易市场。也就是说现在要想炒钯金,唯一的方式就是炒实物———钯金首饰。 

  但铂金和钯金ETFs上市以来,情况有了改变,投资者可以通过投资ETFs基金的方式投资铂金和钯金,交易简单方便,从而催生了大量投资需求。 

  投资实物铂金和实物钯金的不利因素: 

  现在钯金还没有一个低成本的回购路径。另外,钯金价格虽然长期看涨,但投资的最好形式是既能进行短线,也能长线,并且容易出手,钯金首饰目前并不具备这些基本前提。在广大商家大量制造,而消费者还在犹豫的时候进入,存在很大的风险。即使炒钯金可行,也只能少量投资,不会有多大的收益。只有等到上海黄金交易所推出类似于黄金的交易品种后,面对个人炒钯金的渠道才会通畅。 

  与此类似,目前还没有适合普通个人投资者投资铂金的渠道。铂金饰品缺少回收渠道,个人购买还是应以佩戴为主。此外,对于市面上流通的铂金币,金银币专家认为,铂金币是币市冷门品种,成交非常有限,对于短线资金并不适合。 

  贵金属分析师JonNadler认为,在铂钯ETF上市及此后的一段时间,这些ETF产品将由于它们都是聚集的模式而将提升底层金属的价格。继该阶段以后,没有人真正知道如果在循环中这一持平或略微下跌的阶段开始的话,那么这些资金将如何影响市场。贵金属ETF依然在空头市场中未经检验。 

来源:华衣网   编辑:zixun_1  
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